摩根大通“金银操纵案”后续:三位前交易员遭起诉 涉嫌“幌骗”交易等欺诈行为多年

更新时间:2022-07-09 12:05:38作者:佚名

摩根大通“金银操纵案”后续:三位前交易员遭起诉 涉嫌“幌骗”交易等欺诈行为多年

三位前摩根大通交易员遭美国联邦起诉,被指多年操纵黄金白银价格。

周六,据媒体报道,芝加哥一名联邦检察官向陪审员提到,摩根大通贵金属业务部门多年来涉及“幌骗”交易等欺诈行为,其试图操纵金银市场,为该行及其客户谋取利益。

美国司法部欺诈科检察官Lucy Jennings表示:

本案是关于华尔街最大的银行之一内幕欺诈的案件,为了寻求更多利益,他们作出欺诈行为。

联邦检察官指控摩根大通贵金属部门主管Michael Nowak等在内的三名前摩根大通交易员违反了《诈骗影响和腐败组织法》(RICO),犯下操纵贵金属期货市场有关的联邦罪行。值得一提的是,该法案常用于打击帮派或黑手党,而不是全球银行。

另外两位被指控的是交易员Gregg Smith和专门从事对冲基金销售的交易员Jeffrey Ruffo,检方控诉其在2008年至2016年期间犯有欺诈合谋罪、电汇欺诈、商品欺诈等20多项欺诈罪。如果这三名被告被判所有罪名成立,他们将面临数十年的监禁。

一般来说,在交易中撤单并不违法,但作为欺骗他人的策略,这是违法的,也就是所谓的“挂单欺诈”,又被称为“幌骗交易”。“幌骗者”利用高频交易进行频繁报单、撤单,制造幽灵流动性,以吸引其他投资者“上钩”。相当于诱导成交,进而左右市场价格,本质上来看是操纵市场。

辩方:需要确凿的证据

Jennings在庭审开场中告诉陪审员:

当这一伎俩奏效时,交易的另一方就有人输了,就有人被欺诈了。我们将证明,所有三名被告明明知道这项交易是错误的,还是这样做了。

辩方律师则向陪审团提出了截然不同的观点,他们表示:

检察官歪曲了贵金属市场上交易方式,检察官挑选的交易数据远远不能说明一切,只是为了给人留下交易员进行的公开市场交易时存在欺骗的假象。

辩方团队指出,在贵金属交易市场上,计算机生成的算法可以在百万分之一秒内买卖商品,并代表客户执行交易。虽然一些订单只活跃了几秒钟,但在如此快速的交易中,这就是“永恒的”。

辩方团队还表示,聊天记录或通话录音在内的证据并不能表明交易员的想法。这意味着检察官无法证明被告打算在执行之前就取消订单。为了赢得这场官司,控方必须有确凿的证据证明交易员多年前交易时的想法。

关键证人

检察官指出,通信信息和其他证据将显示其如何合谋来确保交易对市场产生影响。Jennings表示,政府将找到Nowak之前的下属或与被告一起工作的前交易员来作证,其中包括前摩根大通交易员John Edmonds,他此前承认了与价格操纵有关的指控。

另一个证人可能是Corey Flaum,在金融危机期间被摩根大通收购之前,他曾与Smith和Ruffo在贝尔斯登共事。2019年,Flaum承认试图操纵市场。

检察官指控Smith和Ruffo在贝尔斯登工作时就采用非法交易策略,曾多次以不同的价格交易多个订单,但这些订单远远大于真正交易的订单,联邦政府称之为“分层操纵手法”。

数千笔 “幌骗”交易

检察官在文件中指出,首席黄金交易员Smith多年来执行了约38000次分层操纵交易;Nowak主要从事期权交易,2009年9月,他尝试了分层交易,之后进行了约3600次操纵交易。

检察官表示,这种行为广泛存在,近十年来,摩根大通交易员的欺诈行为超过5万次。

与此同时,据法庭文件显示,Ruffo被指控告诉Smith,他需要在哪个位置进入市场,以履行至少两名对冲基金客户的订单。

CFTC致力于打击欺诈、操纵行为 曾对摩根大通开出9.2亿美元天价罚单

近年来,美国CFTC(商品期货交易委员会)打击欺诈行动起诉了20多个个人和公司,从在卧室里交易的日间交易员,到美银美林和德意志银行的高频交易员。

并非每个案件都成功,2018年,陪审团宣判一名瑞银前交易员参与大宗商品欺诈的罪名成立;2019年,一起针对一名芝加哥程序员开发欺诈软件指控被撤销。

2019年9月,摩根大通的15名交易员被指在过去八年中,通过”幌骗“的手法,以操纵贵金属市场和欺诈客户,对贵金属和国债市场的其他参与者造成了超过3亿美元的损失。当时的起诉书中的包括Michael Nowak、Gregg Smith两位被告。

2020年,摩根大通承认存在不当行为,并同意支付超过9.2亿美元,以和解美国当局有关该行8年里在金属期货和美国国债交易中对市场操纵的指控。该金额创下美国CFTC(商品期货交易委员会)史上最大市场操纵指控罚金。