随着个人养老金制度框架落定，第三支柱养老产品迎来了发展契机，多家公募正在渠道端积极上线新发和次新养老FOF。然而，产品的销售情况似乎不如预期中那么火爆。

记者在调研时发现，一方面，养老FOF的大众认知度不高，部分受访者表示对这类产品不了解，难以作出选择；另一方面，部分年轻的受访者觉得养老的话题离自己还很远，现阶段更追求高回报的投资；也有受访者认为，有规划的长期投资也能代替购买养老产品的效果，所以并不会特别去购买这类产品。

对此，业内人士认为，养老FOF的投资目标明确，在专业度方面具备优势，长期来看是发展大方向。投资者对新事物的接受需要一个过程，相关产品的投教和推广任重道远。同时，他们建议年轻的投资者更加重视“时间复利”这一投资理念。

产品尚未普及

需求不达预期

据悉，近期，多家公募机构正在为自家的养老FOF产品积极布阵，将符合条件的产品更大范围地触达客群。以华东某公募为例，自从4月底推动个人养老金发展的意见发布以来，公司的多只次新养老FOF已在近十家银行渠道上线，推广力度远超这些产品首发时的情况，重视程度可见一斑。

不过，就目前了解到的情况来看，养老FOF的销售还没有进入爆发期。以养老FOF新发数据为例，最近两个月截止认购的产品中，有相当一部分首发规模仍不足2000万元。

记者对此进行调研后发现，养老FOF在普通投资者中的认知度不高。在接受记者采访时，一些人表示并未听说过养老FOF，没有关注到个人养老金制度落地的消息，对FOF产品的特点也不太清楚。

一位受访者告诉记者，自己和家人一直有购买保险的习惯，在个人养老金框架落定后的第一时间就买了养老保险。但她表示对养老FOF了解得比较少，不太确定是否值得购买。

另一些受访者则表示听说过养老FOF，有意为自己和家人购买，但是不太知道如何选择产品，需要花较多时间详细研究后再做决定。“说实话，市场上那么多产品真的不知道该选哪个，在这方面我是零基础，所以一直拖到现在还没买。”另一位受访者坦言。

也有几位受访者表示，目前自己还比较年轻，暂时不考虑养老投资的问题。“我还没有为养老做过什么规划，买产品主要追求高收益。”也有受访者认为，养老FOF的投资模式和基金定投比较接近，“我觉得自己挑选一些信得过的基金长期定投，也能达到类似养老FOF的效果，没必要专门购买养老型产品。”

重视“时间复利”

和专业的力量

在一位业内人士看来，此番调查的结果从一个侧面反映了养老FOF的销售依旧不温不火的几个主要原因。第一，养老FOF这类产品的认知度还比较低，很多投资者对于FOF的特点并不了解，不知道如何挑选产品；第二，养老属于反馈周期较长的投资，部分较年轻的投资者对补充养老产品的需求不足。其三，部分投资者认为养老FOF的可替代性较强，没有强烈的购买意愿。

针对第一点，一位长期关注FOF的业内人士认为，任何新产品的发展都需要时间的积累，投资者对FOF比较陌生，购买意愿不强也在意料之中。随着个人养老金制度正式落地，对相关产品的普及力度还会加大，养老目标日期、养老目标风险等产品的特点也将为更多投资者所知晓。

针对第二点，一位业内人士表示，投资者需要注意“时间复利”的作用。在他看来，目前个人养老金制度已经在着手推进，每人每年缴纳的上限是12000元，对于广大投资者来说，每个月的投入相对有限，但就此形成的被动投资、长期储蓄的习惯，会使投资者终身受益。

针对第三点，一位基金评价机构的分析师表示，养老FOF以后的发展方向主要在大类资产配置方面，涉及的资产类别较多，所以现在行业里的FOF产品都是团队作战，也在越来越多地引入量化模型等工具。在她看来，这意味着专业机构会具备人力和数量工具的优势，普通投资者要达到更好的配置结果是有难度的，基金的甄别也会耗费投资者较多的精力。在她看来，养老FOF目前的公开业绩还是比较短的。“随着行业的发展，我相信这类产品的优势终将会凸显出来。”