本文来源：时代周报 作者：周梦梅

居民储蓄意愿走高，努力攒钱。豆瓣“丧心病狂攒钱小组”话题成员已多达60余万人，“上半年住户存款增加10.33万亿元”也一度登上热搜榜。

6月30日，央行发布《2022-Q2城镇储户问卷调查报告》（下称《城镇储户调查报告》）称，倾向“更多储蓄”的居民占58.3%，较上季提高3.6个百分点。这与居民存款规模快速提升指向一致。央行7月11日发布的金融统计数据显示，今年上半年，人民币存款增加18.82万亿元，同比增长4.77万亿元。其中，住户存款增加10.33万亿元，增数创出近三年同期新高。

“今年存款大幅增长，主要是由于二季度新冠肺炎疫情在我国局部地区有所反复，居民对流动性的偏好有所上升，同时资本市场波动加大，居民的风险偏好有所降低。”7月13日，中国人民银行调查统计司司长阮健弘表态，随着疫情逐步缓解，居民投资意愿将逐步恢复，消费意愿将稳步回归。

“各种综合因素影响之下，居民的风险偏好走低。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对时代周报记者表示，目前，部分居民收入下滑，且失业率有所上升，导致居民预防性储蓄意愿增强。

“今年上半年住户存款增长幅度较大，也和货币政策宽松有关。”融360数字科技研究院分析师刘银平对时代周报记者分析指出，6月，M2增幅创近5年多以来新高，货币总量及存款总量增幅都比较大。

刘银平表示，今年1-4月，股票、基金、债券业绩表现不佳，大批理财产品净值下跌，投资者避险情绪升温，有一部资金从投资市场退出。

居民投资意愿逐步倾向保守。据央行《城镇储户调查报告》显示，今年二季度，有“更多投资”倾向的居民占17.9%，同比一季度下降了3.7个百分点。

稳健型理财产品成为大多数人的选择。《城镇储户调查报告》显示，居民偏爱的前三位投资方式分别为：“银行、证券、保险公司理财产品”、“基金信托产品”和“股票”，占比分别为45.1%、22.4%和15.5%。

居民储蓄意愿高涨，银行揽储却不积极。

每年六月是银行年中业绩的冲刺阶段，为了揽储，银行往往会开展诸如存款送礼品、积分兑换等多种花式营销。时代周报记者走访、电话咨询多家华南地区银行网点发现，今年年中，“揽储大战”不如往年激烈。“往年存款会收到米、面、油以及电风扇等小礼品，现在都没有了。”一家银行网点的存款用户告诉时代周报记者。

以往揽储“神器”高息短期理财产品及大额存单等产品，给出利息也不再诱人。以三年期、20万元起存的大额存单为例，四大行标注的年利率普遍在3.25%左右，且剩余额度多显示为“售罄”或“额度不足”。上一年，同类产品年利率大多在4%左右。以农业银行为例，2021年年中，三年期20万起存的大额存单，利率为3.9875%。

“今年利率相对高一点大额存单基本靠抢，还不一定能抢到。”招商银行的一名理财经理告向时代周报记者介绍一款年利率为3.28%的3年期大额存单时称，“银行APP的产品购买页面，这些利率相对较高的大额存单基本是售罄状态，需要在月初向理财经理申请预留额度，买到的概率会大一些。”

大额存单利率走低、银行揽储积极性不高，则与贷款需求偏低、银行主动控制成本等多重因素有关。

刘银平对时代周报记者解释称，宏观经济环境景气度存有不确定性，企业融资需求不足，银行贷款余额充足。另一方面，银行的降成本压力较大，高息揽储意愿不强。

“今年上半年，房地产行业不景气，居民对长期贷款（按揭贷款）需求量下降，银行放款、揽储的冲动自然也会降低。” 杨德龙补充道。

监管对银行高息揽储的态度也更为谨慎，提出更多限制。事实上，在监管限制高息揽储和银行主动控制成本背景下，最近两年大额存单也在一边压规模，一边降利率。

2020年3月，央行向商业银行下发了《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围。

“这是对高息揽储重拳出击。” 申银万国证券研报指出，此前在银行激烈的负债竞争之下，以“行权条件失真”、“保底收益率普遍在4%”以上为典型特征的“假”结构性存款显著推升了全社会储蓄回报中枢，亦明显提高银行负债成本，使得社会融资成本下行受阻。

事实上，四大行三年期的大额存单年利率3.25%，已接近监管规定的上限。刘银平表示，今年4月，市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点(BP)左右。此前，国有银行大额存单3年期上限为3.35%，下调10基点之后就是3.25%，所以当前国有银行的3年期大额存单利率实际上达到利率上限。