三箭资本创始人失联多日首发声,讲述“我们是如何陨落的”

更新时间:2022-07-23 08:21:23作者:佚名

三箭资本创始人失联多日首发声,讲述“我们是如何陨落的”

币圈“雷曼危机”自6月开始就“排山倒海”侵蚀了整个市场,从“货币危机”(流动性枯竭)发酵到“银行危机”(加密借贷Celsius冻结提款),再蔓延到对冲基金清盘(三箭资本破产)、“券商”崩塌(Voyager Digital申请破产保护),再到Celsius在一番挣扎后同样难以幸免,无奈步入破产阶段。

其中备受关注的无疑是加密货币对冲基金三箭资本,因为其创始人不但没有开始对该基金的清盘程序进行“任何有意义的”配合,还一度下落不明留下办公室里空无一人的唏嘘场景。

美东时间7月22日周五,三箭资本创始人Su Zhu和Kyle Davies终于重新露面发声,他们谈及不少内部消息,也坦言三箭资本的风险管理出现了系统性失败,由于错误押注导致信贷流动性受到巨大影响

华尔街见闻文章曾介绍,总部位于新加坡的三箭资本成立于2012年,是加密货币市场最大的对冲基金之一,就在今年3月,其资产管理规模还达到100亿美元,投资组合包括Avalanche、Solana、Polkadot和Terra等代币。由于5月稳定币TerraUSD及其姊妹代币Luna暴跌带崩整个加密货币市场,加之贷款被追缴保证金,三箭资本6月末就传出陷入破产清算的消息。

35岁的Zhu和Davies早在高中就是好友,曾经联手把三箭资本打造成一个“币圈百亿巨头”,但糟糕的加密货币投机交易,最终引发了多米诺式爆雷。两位创始人一直是加密货币多头,然而在杠杆的推动下,其一步步将三箭资本置于“雷爆中心”:

我们将自己定位于一种最终不会发生崩盘的市场中。
我们固执地相信加密市场会一直向好,我们在三箭资本中拥有我们所有的、几乎所有的资产。然后,在市场景气之时我们做到了最好,但在糟糕的时期我们输得最多。

此外,两位创始人还表示在币圈并非只有三箭资本有问题,恶劣的市场环境、相互关联的单向押注和宽松的借贷政策也助推了这场危机

不仅是我们,Celsius这类公司都有问题,这并不奇怪,我们有自己的资本和资产负债表,但我们也从这些贷方那里吸收存款,然后为其创造收益。因此,如果我们从事吸收存款然后产生收益的业务,那么意味着我们最终会进行类似的交易。

媒体评论称,Zhu和Davies上述言论无疑是在推卸责任,因为曾经高调的三箭资本一直在大力鼓吹加密资产,且强调了其自身遭受的巨大损失。

此外,外界还一度质疑Zhu的生活方式奢靡,传言称在三箭资本倒闭之前还为一艘价值5000万美元的游艇支付了首付款,不过Zhu当时否认了该消息并解释其自己每天骑自行车上下班,且其家人“在新加坡只有两套房”。

不过,Zhu和Davies承认,在Luna和现已失效的算法稳定币UST的交易上让他们遭遇重大损失,其表示对LUNA崩盘的速度感到惊讶并坦言自己对LUNA崩盘出现误判:

我们没有意识到,Luna能够在几天内几乎归零,这将引发整个行业的信贷紧缩,也将对我们所有流动性不足的头寸造成巨大压力,回想起来,三箭资本可能与Terra太接近了。
如果我们能看到这一点,在某些方面可能像可攻击的那样,而且LUNA最初的表现真的太好了。这对我们来说非常像一个长期资本管理,我们有不同类型的交易,我们都认为是好的,其他人也有这些交易,但是LUNA增长的太快了。

即使在LUNA崩盘导致其他加密货币链条上的投资者恐慌抛售之际,三箭资本仍然可以从大型数字资产贷方和富有的投资者那里借款,彼时Zhu表示,贷方对三箭资本的财务状况“感到满意”,甚至允许他们继续交易,“好像一切都没有问题”。

在那段时间里,我们继续照常营业。但是,当比特币从三万美元腰折到两万美元时,我们非常痛苦,那也是钉在我们棺材上的最后一颗钉子。如果我们更多地参与交易,我们就会看到信贷市场本身就是一个循环,你知道,我们可能无法在我们需要的时候获得额外的信贷。

Zhu和Davies还表示,投资GBTC的部分原因是其从众心理,而多年牛市让其对市场产生了过度自信,这种DNA不但印刻在他们血液里,也流淌在整个加密行业中:

当时利润非常高,我们设法在正确的窗口期做到了,然后像其他人一样,我们开始亏钱,而且还变成了负数。由此,我们信誉遭受了比任何人想象的都要大得多的折扣。
你总是需要对自己进入的领域有所了解——选择投资时,要分辨这家到底有没有风险,对我们来说,如果你访问我们的网站,我们总是有大量关于加密风险的免责声明,我们从来没有将自己标榜为无风险的。

三箭资本创始人还表示,当加密市场在5月首次开始下滑时,“我们满足了所有追加保证金要求,所以我们觉得,人们应该明白这其中存在风险。”

当我们做得好时,人们受益匪浅,因为当我们做得好时,他们可以说,看,我每年能从三箭资本的借贷业务中赚取2亿美元,获得10倍收益。但现在,情况则完全相反。

目前,两位创始人因为考虑“人身安全”问题而拒绝透露其在哪里,但一名律师表示,他们的最终目的地是阿拉伯联合酋长国,因为按照创始人所说,“我们计划将业务转移到迪拜,现在必须尽快去那里评估是否能够按原计划将公司搬到那里,目前事态还不稳定,核心是帮助债权人进行偿付。”

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