厂长提醒：本文内容仅对合格投资人开放！

私募基金的合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，并且符合这些相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于1000万元的单位；

（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

说明下，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后，私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议哦~

厂长的话

2020-2022这三年，大家的“吃喝玩乐”需求一直受到疫情的影响，“想玩却不敢玩”成为了大多数人的普遍心态。然而放开后的这个春节，大众对美好生活的向好彻底爆发，买不到烟花、订不到机票、甚至吃不上饭成为“春节常态”。一片生机勃勃的复苏景象下，今年的投资是否也是一片光明呢？

报复性消费来了！

要说今年春节前后最火的“网红单品”，非加特林莫属。

厂长时不时就能在微信上看到加特林的酷炫小视频。

还有多个朋友曾私信询问“哪里可以买到加特林，价格不是问题”。

本来自2013年全国范围的烟花爆竹禁限放开始，春节放烟花的习俗在各地逐渐消失。

然而放开后的“因地制宜”政策，让烟花需求突然井喷，春节前一个加特林甚至能卖到600元的天价。

要是下手晚了，有钱也买不到烟花，春节就只能看着别人的小视频心痒痒了。

买不到烟花更多是选择在家过年的朋友所遇到的问题。

选择出行旅游的朋友遇到的烦恼则更多是机票、住宿还有吃饭相关。

热门旅游景点春节期间机票价格翻倍、酒店价格翻两倍是常态，随即网上开始去三亚不如去泰国的观点出现，单从支出来说，似乎出国游反而更便宜。。。

厂长身边有个朋友在闲鱼上通过“特殊渠道”在澳门订了一晚酒店，原价1998，结果到了之后闲鱼卖家表示价格变为3998，如果不接受可以选择退款。

类似这样的酒店坐地起价行为在各地常有发生，导致旅游的朋友体验很差，建议大家还是选择官方的大渠道订机票和酒店。

你以为机票和酒店加价就能有一次好的旅游体验了？

现实是部分热门地点如成都、长沙的游客，吃饭都成问题，餐厅排队4-5小时成常态，想吃一顿长沙的文和友，需要排队4000+桌。

“动态清零”时期，市场上总有“居民没钱，放开了消费也起不来”的声音，从春节假期的情况来看，愿意消费的大有人在。

用数据说话

仅靠网上的热搜以及个人的视角，想要探知春节期间消费全貌未免过于片面。

本着严谨的态度，厂长也去查询了一些消费相关的数据情况。

对于消费，有一个最大的前提，那就是疫情的干扰逐渐变小，12月突然放开后，大部分人开始接受奥密克戎的洗礼。

而根据中国疾控中心数据，全国报告人群核酸检测阳性数于12月22日达到峰值694万，之后出现了大幅下降。

数据来源：中国疾控中心，国泰君安证券研究

所以掣肘人们消费的难题暂时去掉了，在春节前大部分人阳过的人也基本阳康。

除了回乡以外，旅游也就成了大家过年的另一种选择。

经文化和旅游部数据中心测算，今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%；实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。

可以看到在旅游这块，消费复苏是实实在在的。

娱乐方面，今年电影号称史上最强春节档，累计票房突破70亿，《满江红》、《流浪地球2》还出现了午夜档幽灵票房，引发激烈讨论。

美团发布2023年春节消费数据显示，生活服务业也迎来了“开门红”。假期前6天，日均消费规模比2019年春节增长66%。

具体到餐饮业上，春节期间，多地政府发放消费券，美团数据显示，杭州、宁波、绍兴、深圳、珠海、东莞等城市发放消费券后，春节期间其餐饮堂食消费同比增速均达到两位数。

以杭州为例，在春节消费券发放期间，全市堂食的订单量同比增长71%，交易额同比增长80%。

除了堂食以外，餐饮的线上外卖也表现强势。

美团外卖最新发布的数据显示，今年春节期间，北京、西安、广州、重庆、上海成为春节外卖销量前五位。

整个春节假期期间，提供春节相关菜品的商家同比增长37%，春节相关菜品销量同比增长71.23%。

总的来看，各个细分消费领域在春节期间的数据都是符合预期或超预期，基本上只要疫情不再反复，今年的消费复苏值得期待。

私募看法

对于消费，多家私募也表示了看好。

星石投资表示，本轮经济周期的消费行业供给面好于过往任何时期，在供需双重作用下，2023年消费行业业绩弹性将显著加强。

仁桥资产认为2023年的消费可能会强于大家的预期。美国商品的消费要好于服务的消费，商品的消费在放开环境下会马上流通并定价，服务的消费则后续赶上。海外对于我们的借鉴则是今年可能会是一个消费大年。

保银投资总裁张智威也表示,中央经济工作会议提出2023年要把恢复和扩大消费摆在优先位置。后续随着市场信心好转，居民消费能力提升，国内消费有望迎来强劲反弹，消费板块机会值得关注。

11月以来消费反弹幅度也很大，一度程度上反应了预期。

像几家消费仓位较多的私募这波也回血不少：

数据来源：私募排排网

至于这波消费反弹行情能持续多久，外资可以看作一个风向标。

今年北向资金已经净流入900多亿，超过去年全年。

从配置方向看，以长线配置为主的“配置盘”加仓较多的行业是食品饮料、家用电器、非银金融、银行等。

短期投资为主的“交易盘”主要流入食品饮料、非银金融、电力设备和医药生物等。

最后，从春节期间市场来看，兔年开门红还是蛮有希望。

美股标普500指数累计上涨2.47%，纳斯达克指数更是累计大幅上涨4.32%。

一个重要数据是去年12月美国CPI同比上涨6.5%，增幅已经连续六个月出现下降，后面美联储加息进程早点结束，我们也能更安心。

另外A50实现假期5连阳，长假中累计上涨达2.98%；港股这边也是两连红，恒生指数两个交易日大幅上涨2.92%，恒生科技指数大涨5.35%。

不得不说，外资出手风驰电掣，毫不拖拉，无论A股和港股，看好的标的就是买买买。

A股值得期待的一大原因是内资今年都还没发力，这个行情下，投资人对股市的信心越来越大，可以预想到年后公募、私募将会产生多只爆款基。