本文来源：时代周报 作者：夏子轩

9月27日，央行授权中国外汇交易中心公布，银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.0722元，下调424个基点，创2020年6月30日以来新低。

人民币贬值，美元理财产品受到更多关注。

据四大行公布的外汇存款利率表，美元活期存款利率仅为0.05%，1个月、3个月、6个月、1年期、2年期的美元整存整取产品的年利率分别为0.2%、0.3%、0.5%、0.8%和0.8%。无论是活期存款还是定期存款，都明显低于同期限的人民币存款利率。

美元升值，是否有更多人把人民币换成美元，获取美元升值收益，或转投美元理财产品？银行业内人士告诉时代周报记者，这取决于未来一段时期的外汇使用需求。若有出国留学、出国旅游的计划，可以继续持有美元，购买美元理财产品；若没有使用美元的需求，从收益率上看，人民币理财产品强于美元理财产品的表现。

不过，持有美元资产需承担汇率波动的潜在风险。融360数字科技研究院分析师刘银平认为，如果美元汇率上升，美元理财产品收益率也将随之上涨；反之，如果美元对人民币汇率贬值，则美元理财产品收益率也会随之下跌，虽然短期来看这种可能性不大，但其长期走势仍存在不确定性。

美元存款利率水平偏低

时代周报记者查询多家银行发现，目前，银行的美元存款和理财产品的收益率都比较低，产品数量也较少。

从美元存款利率水平来看，多数银行的1年期定存产品利率不到1%。如四大行为期1个月、3个月、6个月、1年的美元整存整取产品年利率相同，均分别为0.2%、0.3%、0.5%、0.8%。光大银行、兴业银行等股份行为期1个月、3个月、6个月、1年的美元整存整取产品年利率分别为0.05%、0.15%、0.25%和0.35%。

相比人民币存款利率，美元存款利率水平普遍偏低。9月15日，国内大部分银行对人民币存款利率进行下调，四大行为期3个月、6个月、1年的人民币存款利率分别降至1.25%、1.45%、1.65%，民生银行等股份行为期3个月、6个月、1年的人民币存款利率分别降至1.3%、1.55%、1.85%。在利率下调的背景下，人民币存款利率依然比美元存款利率高出至少0.8个百分点。

图源：图虫创意

从美元理财产品来看，各家银行推出的美元理财产品利率与存款相比略高出一些，但1年期以内的理财产品预期年化收益率大部分都低于2%。

如中国银行一款期限为98天的“美元结构性存款22154”，起购点为2000美元，预期年化收益率在0.9%-1.1%之间；工商银行为期355天的“个人外币结构性存款产品”起购点2000美元，预期收益在1.2%-1.5%之间；光大银行为期6个月的“外币T计划22年2期”起购点1000美元，业绩比较基准利率为1.8%。

需要注意的是，上述美元理财产品与美元即期汇率挂钩，即汇率维持在指定交易区间才能获得收益。如中国银行的“美元结构性存款22154”挂钩澳元兑美元即期汇率，在观察期内，挂钩指标低于或等于观察水平才可获得1.1%收益率，否则获得0.9%收益率。

“外汇挂钩的理财产品有投资风险，不应被视为一般定期存款或其替代品。”一位股份行工作人员告诉时代周报记者，美元理财所投币种是美元，兑回人民币还应注意汇率波动而承担损失。

汇率波动影响理财收益

人民币兑美元的汇率走势也颇受投资者关注。

今年以来，美联储已连续五次加息，达到300个基点。9月21日，美联储再加息75个基点，将联邦基金利率的目标区间提升至3.00%～3.25%，创自1981年以来的最大密集加息幅度。

在美联储持续加息下，美元指数保持强势。9月27日，中国外汇交易中心数据显示，人民币兑美元中间价报7.0722，下调424点。此外，美元指数26日显著上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.81%，在汇市尾市收于114.1030。

“美元汇率走势存在较大的波动性和不确定性。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，对普通投资者而言，投资美元产品不宜只盯着利率，还需关注美元汇率波动风险。建议根据国内宏观经济、政策环境调整投资策略和组合。

“假如投资者投资美元理财的收益率是4%，期间人民币兑美元汇率升值5%，投资者不赚反亏。”广州某财富管理公司理财师告诉时代周报记者，投资者将美元换回人民币需要付出额外的手续费，该手续费不是银行直接收取，而是通过汇率差价方式收取的。

以中国银行为例，据该行9月27日最新外汇牌价，该行买入10000美元需要人民币约71798元，但将卖10000美元现汇给银行，只能换回人民币约71495元，这中间有300元的价差。如果是将10000美元现钞卖给银行，则只能拿到人民币70914元，价差甚至超过800元。

强美元之下，人民币汇率如何走？首席经济学家温彬认为，从我国经济基本面看，预计三季度GDP增速较二季度有明显回升，通胀水平温和可控，国际收支状况良好，特别是经常项目和直接投资等国际收支基础性项目保持较高顺差，为人民币汇率稳定和外汇市场平稳运行奠定了基础，人民币不存在持续贬值的基础。

中国外汇投资研究院副院长赵庆明表示，近期美元指数多次突破110大关刷新20年高点，可以说后续美元指数进一步上涨的空间已经非常有限，此时继续押注人民币大幅下跌是非常不明智的。从基本面来看，人民币和美元的相对强弱格局随时可能发生逆转。