春节期间，在港股休市的日子里，外围股市造好。1月26日，港股开盘后集体上扬，迎来开门红。

// 港股迎来开门红 //

1月26日（初五），也是传统习俗中迎接财神的日子里，港股三大指数开盘上扬，恒指创下2022年4月以来新高，恒生科技指数涨幅更是超过4%。

科技与消费板块领涨。其中，汽车与零部件、硬件与设备、半导体与设备、软件与服务、消费品与服装等在浓烈的过年气氛中迎来上涨。

值得注意的是，富时A50期指也连续出现拉升态势，收盘报14367点，指数呈现五连阳。

// 汽车股集体走高 //

1月26日，港股汽车股快速走高，蔚来涨近13%，理想汽车涨超12%，小鹏汽车涨超10%；长城汽车、吉利汽车、比亚迪股份涨超6%。

1月26日，特斯拉发布2022年四季度财报数据，数据超预期。

特斯拉在去年四季度录得了243.2亿美元的营收，同比上涨37%，高于分析师预期240.7亿美元，其中汽车业务营收录得213.07亿美元，同比增长33%。

受特斯拉Q4营收利润超预期刺激，特斯拉概念港股也普涨。力劲科技以20%的涨幅领涨该板块；赣锋锂业、亿和控股、敏实集团涨超6%。

据报道，特斯拉员工初四全部返岗，特斯拉门店客户激增。春节期间，多家特斯拉门店打出“春节不打烊，欢迎预约试驾”的口号吸引客户。有的门店推出试驾抽奖活动，春节到店并拍摄图片分享至社交平台的，可以参与一次抽奖。

// 腾讯重回400港元 //

1月26日，恒生科指成份股普涨，高伟电子、国微控股、华虹半导体等半导体、芯片股领涨。阿斯麦预计，芯片需求在2023年下半年回暖。

恒生科指权重占比最高的“股王”腾讯，更是自2022年2月后首次重回400港元水平。收盘腾讯控股报406.80港元，上涨3.83%；最新市值3.89万亿港元。

1月20日，腾讯控股公布发行新股以支付员工的“开年利是”。

公告称决议发行合共977.16万股新股，以根据股份奖励计划向不少于6600位奖励人士发行合共671.22万股；及因实物分派作出的调整就相关奖励发行合共305.94万股额外奖励股份。认购款项195.43元。

机构纷纷对腾讯业绩做出预测，并调高目标价。由于行业的平均估值上升和市场信心改善，中金将目标价提高17%至475港元。富瑞微升腾讯目标价，由450元上调至453元，维持“买入”评级。

中信证券表示，建议关注2023年游戏排期情况。腾讯1月新游戏《胜利女神：NIKKE》表现亮眼，因此预计游戏收入跌幅小于大盘。2022年9月以来，《无畏契约》《黎明觉醒：生机》《合金弹头：觉醒》等重点游戏获发版号，预计随着重磅新游戏逐步上线，腾讯游戏业务有望重回增长。

此外，1月26日，游戏股普遍走高，祖龙娱乐、哔哩哔哩-W、指尖跃动等涨幅居前。

天风证券表示，判断第一阶段机会来自于游戏板块性估值修复，版号延续常态化发放态势，行业信心不断恢复，带动整个板块估值修复。预计第二阶段机会来自于基本面修复带来的EPS与PE的双击。考虑到2022Q1的高基数，判断报表层面的改善或将出现在2023Q2，行业基本面拐点显现，带动EPS与PE双升。

// 节后延续“红包”行情 //

梳理过去20年春节后A股走势发现，节后大概率延续“红包”行情。

春节后5个交易日，上证指数平均上涨1.72%，20个年份中16个年份上涨。

春节后10个交易日，上证指数平均上涨1.64%，20个年份中14个年份上涨。

春节后30个交易日，上证指数平均上涨1.83%，20个年份中11个年份上涨。

// 2023年机构投资思路 //

送别2022年，迈入2023年。近期多位基金经理、投资机构分享了2023年投资思路：

海富通基金杜晓海表示，A股有望反转，港股或迎战略性机遇。展望2023年，中国复苏已箭在弦上，A股和港股在经历了大幅下跌后有望反转，港股的表现预计将优于A股。

广发基金吴远怡表示，基本面的趋势力量将为资产重新定价，消费和港股科技整体估值已较为合理，龙头成长股目前阶段机会远大于挑战。

平安基金张晓泉表示，2023年A股市场有望迎来震荡修复的行情，可以沿着景气持续和困境反转两条主线布局，尤其是重视科技成长的结构性行情。

摩根士丹利华鑫基金何晓春表示，2023年A股具备业绩、估值同时提升的基础，看好消费复苏、高景气成长板块以及地产相关产业链的修复机会。

华泰柏瑞基金牛勇表示，在国内经济复苏的大背景下，消费板块大概率是贯彻全年的关注点。新能源板块在2023年仍具备显著的投资价值，包括光伏与新能源车板块。海外光伏制造成本高且产能有限，需求或仍主要从国内进口满足，预计出口欧美的光伏与储能设备仍将保持高速增长。

中银基金王伟表示，困难中孕育着希望，对2023年A股有更多信心，看好行业结构性机会。配置优质的成长性龙头公司；寻找基本面反转向上但估值处于低位的消费和价值类板块机会，自下而上挖掘细分龙头的持续超预期机会。

1、扩内需。相比出口而言，内需在2023年将起到更大的作用。尤其是关注在过去三年供给侧有所出清、未来在需求恢复过程中可能存在供需错配或结构性涨价的细分行业。2、金融、地产及其产业链。3、成长股依然存在结构性阿尔法机会，新的科技成长机会也将不断涌现。

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