短期而言，下周进入国内金融数据的发布窗口，叠加美元指数的大幅反弹，对市场风险偏好不利；展望中期行情，市场在稳增长和美国加息放缓的大背景下，有望继续震荡上行。考虑中期的上行判断，建议在休整中提升仓位。我们的行业配置模型继续推荐困境反转型板块。困境方面，处于较为低估的行业主要集中在金融地产链和 TMT 和医药相关板块，但从反转预期角度看，金融地产和 TMT存在改善预期，特别是 TMT 中人工智能板块正在迎来强风口。因此，金融地产链以及数字经济等值得关注。基金产品可重点关注 TMT ETF和科创ETF。