中国基金报 晨曦

打击股市“黑嘴”、非法荐股！网信办、证监会联合出手！

12月23日，中央网信办官网信息显示，中央网信办秘书局、中国证监会办公厅印发《非法证券活动网上信息内容治理工作方案》，并向各地下发通知。

工作目标上，《工作方案》要求，2023年3月底前，现有网上涉股市“黑嘴”、非法荐股的信息、账号和网站平台得到基本处置。2023年6月底前，证券业务必须持牌经营的要求得到落实，网上证券信息内容明显改善，非法证券活动多发频发态势得到有效遏制。

打击网络“黑嘴”，一直是网信办及证监系统的监管重点。今年8月，“网信上海”曾通报称，上海网信办会同上海证监局联合开展涉非法证券期货活动网络信息专项整治工作，属地主要网站查删拦截有害信息1.7万余条，下架音视频专辑、节目3187个，处置违法违规账号8000余个，关闭直播间53个，有效净化网络生态环境。

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金融业务须持牌

明年3月底前基本处置

两部门指出，该次《工作方案》的制定，是为了切实维护人民群众财产安全，进一步规范证券活动网上信息内容，严厉打击股市“黑嘴”、非法荐股等行为，打造清朗网络空间。

通过各地各有关部门共同努力，2023年3月底前，现有网上涉股市“黑嘴”、非法荐股的信息、账号和网站平台得到基本处置。2023年6月底前，证券业务必须持牌经营的要求得到落实，网上证券信息内容明显改善，非法证券活动多发频发态势得到有效遏制。

《工作方案》要求，要围绕典型问题和主要网站平台，加强重点人员、重点账号和关键环节的管理，集中力量、多措并举清理处置违法违规信息、账号和网站平台。强化金融业务必须持牌理念，要求网站平台严格落实网上证券业务资质前置审核。对无法提供资质材料的机构和个人，不予开展业务合作，不为其提供任何便利。

与此同时，坚持协同监管。加强监管工作的统筹协调，建立健全跨部门协调监管、联动监管机制，加强重要线索会商研判、重大违法违规情况通报处置，提升监管效能。

具体而言，两部门提出以下四点工作举措：

一是清理处置涉非法证券活动的信息、账号和网站。

压实网站平台信息内容管理主体责任，组织开展全面自查，及时清理处置未取得证券投资咨询业务许可的机构、未登记为证券投资咨询从业人员的个人提供证券投资建议等涉非法荐股的信息和账号，以及编造传播虚假证券信息、蛊惑交易等涉股市“黑嘴”和仿冒证券基金经营机构、工作人员的信息和账号。

二是严格落实证券业务必须持牌经营要求。

指导网站平台、移动应用程序商店将核验证券服务资质作为开展证券领域业务合作、应用程序上架的前置程序。未获相关资质的，不予合作、上架。督促网站平台加强账号管理，有关账号在推广证券投资咨询服务、发布证券投资咨询文章、报告或者意见时，要明示所在证券投资咨询机构或证券公司名称、个人真实姓名及其登记编码。未明示合法身份的，要限期整改。对整改不及时不到位的，网站平台不得再为其提供证券投资咨询信息发布服务。

三是建立健全非法证券活动网上信息内容常态化处置工作机制。指导网站平台规范开展非法证券活动网上信息内容举报受理工作。依托12386服务平台、12377举报平台，常态化受理、协助处置涉非法证券活动网上信息内容的问题线索。

各地网信办和证监局建立健全信息共享、联合会商等常态化协同监管机制，对涉及投资者较多、金额较大、社会影响较广的问题线索，及时召开专题会进行会商研判。对问题较大的，要进行通报并做好跟踪督办。对涉嫌违法犯罪的，移送司法机关处理。

四是加强网上宣传引导助力投资者提高风险防范意识。

多渠道、多形式宣传非法证券活动网上信息内容治理工作，提升知晓度和影响力，营造人人参与的浓厚氛围。开展证券业务知识普及和投资者教育，引导投资者增强风险防范意识，正确识别非法荐股和股市“黑嘴”的表现形式和典型特征，切实保护自身财产安全。择机公布一批处置处罚非法荐股、股市“黑嘴”的典型案例，实现“查处一起、震慑一批、教育一片”的效果。

打击网络股市“黑嘴”

上海处置违法违规账号8000余个

在财经内容领域，股评一直是最受股民们欢迎的内容，自90年代股市发展初期一路流行至今。在视频流量平台上，点评股市、盘面的主播随处可见。

何为股市“黑嘴”？狭义的“黑嘴”指对证券、发行人公开作出评价、预测或者投资建议，并进行反向证券交易的行为，也就是常说的“抢帽子交易”。广义上还包括编造传播证券虚假信息、蛊惑交易等。

打击网络股市“黑嘴”，一直是网信办及证监系统的监管重点。股市“黑嘴”利用网络平台发布虚假性、蛊惑性信息，养粉荐股后反向操作收割散户，导致个股暴涨暴跌，严重扰乱经济秩序和社会秩序，侵害网民合法权益。

今年5月初，证监会启动了第三届全国防范非法证券期货宣传月活动，主题为“选择合法机构，远离非法主体，坚持理性投资，谨防上当受骗”，宣传重点包括防范非法推荐股票基金期货、违法违规私募基金、场外配资、股市黑嘴、非法发行股票、非法代客理财、境外机构提供跨境证券期货基金交易服务、仿冒假冒证券期货基金经营机构、非法集资等风险。

今年8月，“网信上海”官微通报称，为进一步规范互联网金融信息传播秩序，上海网信办会同上海证监局联合开展涉非法证券期货活动网络信息专项整治工作，专项整治期间，属地主要网站查删拦截有害信息1.7万余条，下架音视频专辑、节目3187个，处置违法违规账号8000余个，关闭直播间53个，有效净化网络生态环境。

上海网信办、上海证监局加强联动协同，聚焦音视频、直播类、财经资讯类、聚合类等属地重点网站，围绕相关法律法规及典型案例开展普法宣讲，提高企业合法合规运营意识。同时督促指导各平台自查自纠涉非法证券期货经营风险，全面清理“股市黑嘴”“非法荐股”“场外配资”等违法违规信息，对平台公众账号运营者强化证券期货经营资质核验，不为非法证券期货活动提供便利，全力压缩场外配资、非法证券期货活动相关网络信息传播空间。

直播间非法荐股

涉嫌操纵证券市场罪

股市“黑嘴”是如何影响市场的？今年7月，证监会公布了上海某财经大V徐某诱导交易被公诉的案例。

2021年以来，徐某利用自身财经大V的影响力，在微博、直播间等自媒体上大量发布含有“几千元即可开户做期权”“多空双向交易”“高杠杆、高盈利”等诱惑性词汇的广告信息，忽悠粉丝添加助理的QQ号或微信号，并下载“上证ETF期权APP”开户交易期权。

然而，该APP并非证监会批准设立的合法平台，而是徐某等人私自搭建的黑平台，投资者在该平台上开户交易，无法保障自身合法权益，往往损失惨重、血本无归。

经证监会上海监管局核查，徐某等人搭建黑平台，利用自身大V影响力发布虚假广告，在不到一年的时间里累计诱导350余名投资者入金，涉案金额超3000万元，已涉嫌构成犯罪。目前徐某已被上海市浦东新区检察院以涉嫌非法经营罪、帮助网络信息犯罪活动罪、虚假广告罪提起公诉。

证监会提醒广大投资者，不要轻信所谓财经大V推荐，要选择合法机构，远离非法平台，坚持理性投资，谨防上当受骗。

另外，今年6月，最高检通报驻中国证监会检察室在促进保障资本市场安全和检察机关依法打击证券期货违法犯罪方面的工作情况。通报显示，雇佣股市“黑嘴”在直播间荐股，将涉嫌操纵证券市场罪。

据通报，2019年11月，郑某等人经合谋，决定操纵股票牟利。郑某等人为筹措资金，与浙江某数控股有限公司股东万某等人多次商议，由该公司共配资6.85亿元，并提供“盘某师”“金某家”软件及软件后台服务以支持郑某操纵股票。

为了将拉升后的股票价格抛售获利，郑某还雇佣股市“黑嘴”陈某等人通过在某财经直播间和其他网络平台，以公开评价、推荐股票等方式，诱导其他证券投资者买入，并向陈某等人支付佣金0.3亿元。

在万某、陈某等人的配合下，郑某于2019年11月至2020年9月15日，集中资金优势连续买卖操纵2只股票，非法获利2.17亿余元。2021年8月26日，辽宁省抚顺市检察院以涉嫌操纵证券市场罪对郑某等17人向抚顺市中级人民法院提起公诉。

最高检称，不法分子利用网络直播、微信群、投资论坛等新媒体平台非法荐股、抢帽子交易，实施违法犯罪是当前新兴的犯罪方式之一。目前证券期货领域违法犯罪仍然处于高发态势，社会关注的大案频发；市场主体失于职守，各类参与者众多；黑灰产业链逐步形成，技术性、隐蔽性特征突出。

编辑：舰长

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