作者：数据宝 陈见南

利好频出，疫后复苏题材持续爆发。

商汤科技早盘股价一度腰斩

万万想不到，千亿市值巨头商汤科技突发暴跌。截至发稿，港股上市的商汤科技大跌逾44%，市值蒸发近900亿港币，盘中最低下探至2.91港元，较昨收盘跌幅超50%。

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值得关注是，今日是商汤限售股解禁日，解禁股份包括商汤几乎所有的上市前投资者和基石。根据招股书，上市前投资者和基石全部股份涉及233亿股，占公司总股本的73%。

今日早间港股开盘前，商汤科技公告称，徐立、王晓刚、徐冰及本集团若干管理层成员以本公司为受益人自愿承诺于2022年12月29日前，不会出售本公司于2016年11月1日采纳的首次公开发售前受限制股份单位所涉及的20.02亿股B类股份，及本公司于2016年11月1日采纳的首次公开发售前雇员激励计划（已修订）下已归属的期权获行使所涉及的B类股份。

虽然管理层自愿禁售股份，但与解禁总量相比，比例较小。上市之前，商汤科技引入了9名基石投资者，分别是中国诚通旗下的混合所有制改革基金、徐汇资本、国盛集团、上海人工智能产业投资基金、上汽集团、国泰君安、香港科技园、希玛眼科、泰州文旅，总计认购股份数量达到10.33亿股。

此外，软银集团、淘宝中国、春华资本、银湖资本、IDG为公司的前五大风险投资机构股东，持股比例分别为14.88%、7.59%、3.08%、3.05%、1.42%。

公开信息显示，商汤科技是一家行业领先，专注于计算机视觉技术，赋能百业的人工智能软件公司。根据沙利文的报告，按2020年的收入计，公司是亚洲最大的人工智能软件公司，同时是中国最大的计算机视觉软件提供商，市场份额达11%。截至上午收盘，商汤科技总市值仍超1100亿港元。

过去几年，商汤科技的营收呈现出快速增长势头，去年营收达47亿元，2018年为19亿元。不过，公司亏损额也在加大，去年亏损171.7亿元，同比增长41.3%。按非国际财务报告准则计量，经调整净亏损为14.2亿元，同比扩大61.5%。

A股强势回暖，复苏题材爆发

今日早盘，A股强势反击。截至上午收盘，上证指数上涨1.31%，重回3400点大关，创业板指上涨2.1%。疫后复苏题材强势爆发，影视院线、旅游景区两大板块均涨逾5%，休闲食品、酒店餐饮等板块涨逾4%。

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个股方面，华谊兄弟、西域旅游等个股涨逾10%，华天酒店、金逸影视、金陵饭店等10余股涨停，其中华天酒店连续3个涨停板。

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消息面上，6月29日，工信部网站发布消息，为坚决落实党中央、国务院关于“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针，支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展，方便广大用户出行，即日起取消通信行程卡“星号”标记。

6月28日，国务院联防联控机制发布新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版），将密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14天集中隔离医学观察+7天居家健康监测”调整为“7天集中隔离医学观察+3天居家健康监测”；核酸检测措施从“集中隔离医学观察第1、4、7、14天核酸检测，采集鼻咽拭子，解除隔离前双采双检”调整为“集中隔离医学观察第1、2、3、5、7天和居家健康监测第3天核酸检测，采集口咽拭子”，解除集中隔离医学观察前不要求双采双检。密接的密接管控措施从“7天集中隔离医学观察”调整为“7天居家隔离医学观察”，第1、4、7天核酸检测。

机构看好疫后复苏题材

兴业证券认为，2022年下半年的消费板块布局，可以聚焦两条困境反转线索：疫后复苏+稳增长。疫后复苏方面，受益于疫情改善，出行及线下消费场景修复，出行-线下消费链条下半年大概率景气反转，汽车等板块的复工复产也在推进。稳增长方面，随着疫情缓解，促消费、房地产边际放松等稳增长政策落地性更强，在提振情绪的同时增厚相关消费板块业绩。

万联证券指出，防疫政策逐步放松。暑期旅游旺季来临，国内旅游市场逐渐复苏，跨省跨国出行限制逐步放开，旅游行业龙头股有望获得业绩增长与估值回归的戴维斯双击。建议关注：1、经营业绩优异稳定，受益于政策支持与渠道优势显著的免税龙头；2、受益于疫情常态化下客流恢复与消费复苏的演艺龙头；3、受益于近郊游、周边游大热及更宽松扶持政策的头部旅行社；4、具有强抗风险能力的酒店龙头。

净利有望大增的复苏题材概念股出炉

证券时报·数据宝统计了部分有望受益于防疫政策逐步放松的大消费股票，其中不乏业绩暴增个股。分析人士指出，考虑到复苏节奏的滞后性，明年的净利增速更具弹性，也更能说明企业的受益程度。粗略筛选，有25只大消费题材股机构一致预测明年净利有望增长50%以上。其中，三特索道有1家机构预测，明年净利有望增长11倍以上。此外，长白山、黄山旅游、峨眉山A、曲江文旅等个股机构一致预测明年净利增速均有望在4倍以上。

从市值角度来看，三夫户外、三特索道、长白山等个股昨收盘总市值低于30亿元，西藏旅游、曲江文旅、桂林旅游等个股市值在40亿元以下。机构关注度最高的个股是两大酒店股票，首旅酒店和锦江酒店均有36家机构评级。此外，宋城演艺、中青旅、天目湖等个股机构关注度居前。

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