节前最后一个交易日，大盘继续向上挺近，截至午间收盘，三大指数纷纷收红，上证指数涨0.54%。

贵金属板块领涨两市，信创概念再度走强，中国软件盘中封板，牛市旗手券商股回落，国盛金控跌停。

另外值得关注的是，最新顶流基金经理的季报出炉，看看他们说了什么？

01

900亿张坤重磅发声！腾讯晋升头号重仓股

1月20日陆续有易方达、广发、景顺长城、兴证全球等基金公司披露2022年公募基金四季报，将管理规模均超过500亿的顶流基金经理——张坤、刘格菘、刘彦春、谢治宇的投资情况得以曝光。

在去年11月以来，市场有所反弹的市场格局之下，这些基金经理都采取不同方式来应对。张坤所管理4只基金仓位均超93%，更是小幅加仓港股；而刘彦春则在去年四季度加仓白酒；谢治宇也小幅加仓港股也积极应对；刘格菘去年四季度保持高仓位运作。

从去年11月到今年1月19日，张坤的易方达蓝筹基金暴涨达到46%，反弹幅度在主动偏股基金中居前。

同时，展望2023年，张坤、刘格菘、刘彦春、谢治宇都较为乐观。刘彦春直言，股票市场有望迎来新一轮上行周期。张坤更是表示，不少优质企业的内在价值在2022年有了一定幅度的提升，但股票价格却有所下跌，这种价值和价格的反向运动为长期投资者提供了更好的赔率。

张坤在季报中表示，投资者需要时刻保持一种克制而理性的心理状态，不需要大量的行动，而是极大的耐心，坚持投资原则，等到机会时全力出击。他常年保持着极低的换手率，四季报的重仓股也基本保持稳定，只是在结构上进行微调。

从易方达蓝筹精选四季度末持仓上看，前十大重仓股一股未变，腾讯控股晋升其第一大重仓股，五粮液、洋河股份成为其第二、第三大重仓股，而在去年三季度末，该基金前三大重仓股依次是泸州老窖、贵州茅台、五粮液。

02

国际金价上涨，贵金属板块涨超4%

行情方面，贵金属板块涨幅位居两市第一，板块涨幅达4%，银泰黄金涨超9%，湖南黄金、中润资源、赤峰黄金等纷纷大涨。

近期国际金价持续反弹，COMEX 黄金期货 盘中触及1931.8美元/盎司，刷新近9个月新高。

中国黄金协会官网1月19日发文称，2022年，国内原料黄金产量为372.048吨，与2021年同期相比增产43.065吨，同比增长13.09%。

业内人士指出，黄金具有货币、金融、商品三种属性。流动性+ 美元指数 、实际利率是长、中周期影响金价的主要因素。黄金价格在不同的周期维度下体现出不同的属性。

其中，长周期维度下黄金与大宗商品相位相近，与美元指数基本反向，体现出明显的商品属性和货币属性；中周期维度下黄金与美国十年期 国债收益率 的相位呈现稳定的反向关系，体现出了黄金的金融属性。

华泰 证券研报 指：2023年，金价有望迎来上涨，头部黄金股涨幅一般好于金价涨幅。一般来说，头部黄金公司股价涨幅一般是金价涨幅的2-3倍，看好黄金板块的投资机会。

03

信创继续走强，中国软件盘中封板

信创概念继续走强，中国软件盘中封板，截至午间收盘，涨超9%，恒久科技、久其软件、智微智能等多股涨停，宝信软件、中国联通、神州数码、海量数据等多股上涨。

与此同时 ， 受益于 “ 国资云 ” 概念 ， 中远海科 三连板 ， 通行宝涨超6%。

消息面上 ， 此前国资委表示 ， 加大云计算 、 宽带基础网络 、 5G/6G 、 全国一体化大数据中心体系 、 工业互联网 、 卫星互联网等领域的投资力度 ， 加快推进 “ 东数西算 ” 工程 ， 推动信息基础设施升级 。

长城证券 研报指出 ， 为自主可控势在必得 ， 信创产业布局当时 。 经过长期下跌 ， 计算机行业于2022年10月份出现超跌现象 ， 且近期表现较为强劲 ， 底部区域较为明显 ， 叠加信创领域国产替代与自主可控需求不断提升的趋势 ， 预计2023年信创板块将有较为强势的表现

球友@投研与逻辑：市场应当淡化对台账的关注 ， 台账和节奏无关 ， 并不是对未来的规划 ， 而且台账内容只涉及四类系统 ， 未来的替换是整体替换 ， 本轮台账的参考意义不大 ； 很多投资者纠结信创产业发展没有业绩 ， 现在投资的正是从0到1 ， 是 “ 业绩释放前期的前瞻投资 ” ； 预期年后会有行业信创针对未来五年的具体规划 ， 成为新的政策驱动 ； 以中国软件为首的信创龙头会从2月份开始逐渐获得行业订单 ， 进一步加强市场对信创规模 、 价格的信心。

04

“ 牛市旗手 ” 哑火，国盛金控突然跌停

节前最后一个交易日 ， 前期火热的非银金融板块陷入调整 ， 券商股大幅回调 。 国盛金控开盘跳水 ， 迅速触及跌停 。

调整明显的还有 湘财股份 、 首创证券 ， 跌幅均超6%。

球友@百里守约qq：今天大金融这么调整，最近行情比较无厘头的，看上去不错，其实很难做，很多涨法都是不按套路出牌，你是把握不住的，看看热闹而已。

另外 ， 前期炙手可热的期货概念股 ， 一同开始了调整期 。 此前连收五连板的弘业期货 ， A股开盘数分钟即触及跌停 ，不贵随后开板，截至发稿跌3.43%。

昨日晚间 ， 弘业期货发布年度业绩预告 ， 预计公司年度利润同比大幅度下降 。 2022年度归属于上市公司股东的净利润1205万元-1805万元 ， 较2021年同期下降约77.50%至84.98% ； 扣除非经常性损益后的净利润695万元-1305万元 ， 较2021年同期下降约83.36%-91.14% 。

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