交易标的：300ETF合约

300ETF认购合约，300ETF认沽合约

交易沪深300期权合约，主要为交易权利金的买卖价差。

如果看好后市50ETF价格将上涨，可买入认购期权合约，若后市50ETF如期上涨，认购期权权利金报价将同步上涨，权利金从低到高的中间差价即为交易利润。(同向关系）

如果看好后市50ETF价格将下跌，可买入认沽期权合约，若后市50ETF如期下跌，认沽期权权利金报价将上涨。权利金从低到高的中间差价即为交易利润（反向关系）

如何选取不同执行价合约

不同执行价合约意味权利金大小不同，选择任意执行价的认购或者认沽合约，其本身和300ETF价格的联动关系保持不变，但选择权利金越高的合约，所需买入金额越高，波幅绝对值也会越大。而权利金越低的合约，所需买入金额越小，波幅绝对值也会相应减小。换言之，深度实值，更像直接买入标的资产，深度虚值，则更像买彩票。

买入合约所需资金计算

假设一张执行价为2.80的认购期权合约权利金报价为0.0570，因为每张期权合约代表未来买卖10000份50ETF基金的权利，则购买该合约需付出权利金0.0570*10000=570元。

假设一张执行价为2.65的认沽期权合约权利金报价为0.0130，因为每张期权合约代表未来买卖10000份50ETF基金的权利，则购买该合约需付出权利金0.0130*10000=130元。

盈亏计算

若买入10张权利金报价为0.0570的认购合约，所需资金为5700元，假设后市50ETF价格上涨，将带动认购合约权利金上涨，若投资者在权利金报价为0.1000时，对该合约进行平仓，则获利 ：

（0.1000-0.0570）*10*10000=4300元

若买入10张权利金报价为0.0400的认沽合约，所需资金为4000元，假设后市50ETF价格上涨，将影响认沽合约权利金下跌，若投资者在权利金报价为0.0200时，对该合约进行平仓，则亏损：

（0.0400-0.0200）*10*10000=2000元

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