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2023-01-31
更新时间:2022-11-21 08:20:52作者:智慧百科
第二批增强型ETF获批以来,多只产品陆续发行。在业内人士看来,第二批获批的指数增强策略ETF覆盖中证500指数、科创板50指数、科创创业50指数、中证1000指数、沪深300指数、创业板指数等多个指数,相较于第一批获批的产品更加多元化,为投资者提供了更多的投资选择。
增强策略ETF将指数增强基金和ETF基金的优势相结合,具有“主动”属性,在对目标指数进行有效跟踪的基础上,通过增强策略积极管理指数组合与控制风险,争取实现超越目标指数投资收益。
10月28日,华泰柏瑞基金、嘉实基金、易方达基金和国泰基金等13家公募基金相继获得发行指数增强策略ETF的批复。11月15日,华泰柏瑞基金发布公告,宣布旗下华泰柏瑞中证1000增强策略ETF提前结束募集。目前,银华、南方等基金公司的相关产品正在或者即将发行。
业内人士认为,这次获批的13只产品分别覆盖中证500指数、科创板50指数、科创创业50指数、中证1000指数、沪深300指数、创业板指数等六大指数。与2021年11月的首批5只增强策略ETF相比,第二批跟踪产品的指数标的更加多元化,进一步填补了增强策略ETF市场发展空白,也为投资者提供了更多的投资选择。
对于首批5只增强策略ETF的运作特点,国金证券在研报中总结为产品高仓位运作,持仓相对稳定。作为ETF产品,增强策略ETF的股票仓位可以突破场外指增基金95%的限制,首批沪深300、中证500增强策略ETF成立以来各个报告期平均股票仓位均在95%以上,相较于场外同类型增强型基金的仓位更高。由于交易机制因素,首批增强策略ETF大体采用月度系统性调仓结合日常微调的运作方式,这也使得增强策略ETF整体换手率比场外同类型指增基金略低。
对于增强型ETF发展前景,华泰柏瑞基金表示:一方面,A股市场的阿尔法可期,宽基指数增强的应用空间较大,专业的管理人有望通过主动管理,为投资人争取相对于基准指数的超额回报。另一方面,从中长期角度来看,随着居民财富的积累,市场对于高质量指数产品的需求与日俱增,增强型ETF丰富了场内投资者的策略选择,有利于吸引长期配置资金的关注。
广发基金认为,增强策略ETF的投资策略是通过量化模型选出基本面良好的公司进行投资,以获取超额收益。对于市场而言,此类产品的布局有利于引导科学投资、价值投资理念的形成。另外,投资者通过中长期持有增强策略ETF,有望实现超额收益的日积月累,并逐步形成中长期投资理念。