突然大涨超300点!人民币刷屏

更新时间:2023-01-12 19:22:29作者:智慧百科

突然大涨超300点!人民币刷屏

中国基金报 安曼

美国12月CPI数据公布在即,12日下午,在岸人民币兑美元突然拉升,直接收复6.75关口,日内涨超300个基点,创下去年8月以来新高。


开年以来已经上涨超1800个基点

自去年12月底以来,美国加息脚步放缓,在岸人民币重回升值通道。Wind数据显示,在岸人民币自2023年开年以来,已经上涨超1800个基点。


面对人民币的升值趋势,有券商研报指出:外部环境看,前期促使人民币贬值的压力正在逐步消退。一方面由于通胀水平不断下降,叠加经济增长动能逐渐放缓,美联储于12月FOMC会议上加息50bp,加息节奏首度放缓。叠加欧洲冬季气温较高,能源形势缓和下经济增长有一定恢复, 美元指数 逐渐回落。

截至1月10日, 美元指数 自114的高点累计下行超过8%,人民币面临的被动贬值压力有一定程度减轻。另一方面,美联储的放缓加息以及美国经济衰退风险的不断上升,带动美债收益率不断下行,截至1月10号,10年期美国国债收益率已从高点累计下行超过60bp。

美债收益率的下行叠加中国国债收益率的小幅回升,共同推动中美国债利差收窄,从而可能引发部分外资回流至中国,提升人民币汇率。此外,近期外资纷纷看好中国2023年经济与资产表现,亦会产生一定的助推效果。

美国今晚公布重要数据

美国劳工部将于北京时间今晚21:30公布12月消费者价格指数(CPI),这也将是美联储下次议息会议前公布的最后一份CPI指标。

随着上周超预期降温的薪资数据,令市场上有关美联储可能提前结束本轮加息周期的猜测大幅升温。今晚的通胀报告无疑成为了各方关注的焦点。因为12月CPI很可能出现自新冠疫情爆发之初——2020年5月以来的首次环比负增长。

从媒体的调查中值看,最初上周末的调查预测是今晚CPI环比变动将为0%,但如今这一数字已经开始向-0.1%靠拢。


包括高盛、美银、摩根士丹利等知名华尔街机构目前就均预计美国12月CPI数据可能环比下降0.1%,富国银行甚至预计将环比下降0.2%。


摩根士丹利策略师Matthew Hornbach表示,随着通胀降温,当周四公布美国CPI报告时,投资者应该为数据低于预期做好心理准备。该行称,在需求下降之际,ISM服务业指数表现尚佳,“说明软着陆和经济衰退都是可能的”;该指数可能还要一段时间才能触底反弹。

在国内机构方面,中金目前也坚定预测,本月美国总体通胀可能出现疫后三年来首次明显环比负增长。中金大类资产预计美国12月总体通胀环比增速将为-0.2%,总体通胀下行主要受汽油价格大幅下跌影响。


今晚美国CPI数据的具体表现,将极大程度上决定着美联储下月的加息幅度——是25个基点,还是50个基点?

太平洋投资管理公司(Pimco)经济学家指出,12月CPI将对美联储在2月1日结束的议息会议上的决定,产生尤为重要的影响。他们预计,通胀和劳动力市场数据将充分放缓,将促使美联储在5月会议前暂停加息。

一些美联储官员其实也已经将今晚的CPI数据视为了下月利率决议的一大衡量关键。旧金山联储主席戴利在周一就表示,在下次利率决议中支持加息25基点还是50基点时,她表示“两种情况都有可能”。1月加息幅度与即将发布的(数据)信息有关。

戴利指出,其正在密切关注服务业通胀情况,并认为这一领域最能反映潜在物价压力,但这些与劳动力市场直接相关的指标还“没有显示出”放缓的迹象。她补充道,美联储在评估进一步的货币紧缩程度时将“完全依赖于数据”。她仍然认为利率峰值需超过5%的水平才能遏制通胀,但究竟应超出多少“尚不完全清楚”。

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