华泰柏瑞沪深300ETF规模超800亿元，成A股史上最大股票ETF。

A股又一个新纪录诞生。

Wind数据显示，截至1月16日，华泰柏瑞沪深300ETF规模达到了814.76亿元，成为全市场首只规模突破800亿元的权益ETF。

截至1月18日，全市场股票ETF百亿规模产品逾30只。其中，多只权益ETF的最新规模超过500亿元。

自2016年以来，我国ETF市场一直保持着稳定增长态势，预计未来仍处在较快发展阶段。不过，上海证券表示，随着发行市场ETF竞争的提升，ETF发行逐渐步入“赢家通吃”的局面，新基金公司入场发行ETF的意愿正在降低。

首只800亿元股票ETF诞生

1月16日，首只跨市场ETF华泰柏瑞沪深300ETF的基金规模达到了814.76亿元，创出历史新高，成为A股历史上首只规模超过800亿元的权益ETF。当日，该基金单日成交额超71亿元。

资料显示，华泰柏瑞沪深300ETF跟踪沪深300指数，于2012年5月4日成立。这也是全市场首只跟踪沪深300指数的产品。在目前的股票ETF市场上，该只基金的规模、流动性居首。

值得注意的，华泰柏瑞沪深300ETF的业绩亦十分亮眼。Wind数据显示，截至1月16日，产品成立以来的总回报率为81.54%，今年以来的总回报率为6.84%。

股票ETF市场具有“越跌越买”逆势交易的特点，ETF的资金流动与标的指数走势呈现负相关性，指数快速下跌时往往出现净申购。国泰基金曾表示，股市调整中，资金逆市净买入股票ETF，体现出资金对于后市的长期看好。

2022年权益市场大跌，导致沪深300指数ETF、上证50指数ETF获大幅资金净流入，如华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF皆受到抄底资金“越跌越买”，管理规模都出现攀升。而华泰柏瑞沪深300ETF净流入资金更多。这也让该基金的规模不断攀升，最终位居榜首。

2023年开年以来，A股市场强势反弹，Wind数据显示，截至1月16日，沪深300指数开年以来的总回报率为6.88%，指数市盈率PE（TTM）为11.98，低于近三年内75%的时间，整体估值水平仍处于相对低位区域，依然具有显著的估值性价比。

申万宏源证券研究所金融工程部总监、首席分析师邓虎表示，ETF的资金流动一直以来和行情有一定的反向关系。开年以来随着市场反弹，ETF整体份额呈现净赎回，但活跃的行情也带来行业主题ETF规模的增长。由于这种现象更多是对市场行情的一种反映，建议投资者在选择投资标的时更多考虑市场基本面的情况，不用过度考虑短期的资金流动情况

ETF市场逆市升温

2022年A股市场波动调整，但ETF市场逆势升温，规模和数量仍取得明显增长，同比增速在19%左右。上海证券研报显示，ETF数量和规模占公募基金的比例不断提升，2022年底规模占比已经处于历史最高水平，超过6%。

Wind数据显示，截至1月18日，我国已上市ETF共有763只，资产净值合计为1.52万亿元，是2018年底规模的4.7倍。股票型ETF、货币型ETF、跨境ETF、债券型ETF、商品型ETF基金最新规模分别为1.13万亿元、2647.68亿元、1990.64亿元、407.14亿元、213.52亿元。

汇成基金研究中心认为，ETF产品种类越来越多、产品线越来越完整，加上持仓透明清晰、流动性好等优势，使得机构逐渐将ETF作为FOF资产配置、行业轮动的主要工具，这是ETF规模不断增加的主要原因。

上海证券研报显示，与2021年相比，虽然2022全年ETF发行数量仅有2021年的一半左右，但发行规模仍超过2021年全年的80%，可以说在较弱的市场行情下取得了不错的发行成绩。

主要原因在于ETF创新力度仍较大，尤其在首次发行的政金债ETF和碳中和ETF，以及衍生品市场创新带动中证1000宽基ETF发行等方面，有力提高了全年ETF发行规模，同时也为市场带来了更多的交易品种，促进ETF市场繁荣。

展望ETF市场发展趋势，上海证券表示，随着ETF竞争提升，ETF发行逐渐步入“赢家通吃”的局面；此外，ETF互联互通机制启动后，活跃度呈现迅速提升的趋势，南向港股通的交易活跃度大幅领先北向A股通，原因可能在于南向资金多以交易性资金为主，而北向资金多以配置型资金为主。

股票ETF“一枝独秀”

上海证券研报指出，股票型ETF在ETF市场中一枝独秀，数量和规模上都处领先优势，与其他类型ETF的差距逐渐拉大，且2022年仍保持较好的发展势头，数量和规模同比增速为18.12%和12.76%。

截止2022年底，股票型ETF数量和规模分别为652只和10895亿元，占全部ETF的比例分别为85%和68%。

与此同时，百亿股票ETF产品数量也在逐渐增多。Wind数据显示，截至1月18日，在全市场股票ETF产品中，百亿规模产品的数量共有36只。除华泰柏瑞沪深300ETF外，南方中证500ETF、华夏上证50ETF、华夏上证科创板50成份ETF的最新规模也均超过500亿元，分别为630.64亿元、617.52亿元、530亿元。

此外，易方达中概互联ETF在近年来“越跌越买”，规模超过400亿元；作为“牛市旗手”的国泰证券ETF规模也超过了300亿元。此外，还有券商ETF、芯片ETF、医疗ETF等多个行业主题ETF规模也突破了百亿。

申万宏源证券研究所金融工程部总监、首席分析师邓虎表示，在A股市场整体表现不佳的2018年和2022年，宽基指数ETF都迎来了大幅资金流入，从而导致这些ETF出现了跨越式的规模上升。

上海证券表示，2022年宽基ETF规模增加值明显高于当年发行规模，这意味着，在权益市场整体表现不好的情况下，有大量资金涌入宽基ETF，主要原因在于宽基ETF持有更多股票，能够更好分散风险，更适合在动荡市场中进行权益资产的提前布局和配置。此外，宽基ETF规模较大、集中度更高，具有更好的流动性优势。

值得注意的是，股票ETF产品创新力度也在不断加大。2022年12月22日，华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF上市交易，该产品是国内首只投资韩国股票市场的ETF。去年10月，来自嘉实、华安、南方、博时、华夏和国泰基金旗下的6只“硬科技”ETF集体在上交所上市，行业覆盖芯片、新材料、工业机床等。

我国股票ETF市场近年来发展迅速。有业内人士指出，股票型ETF正在成为我国投资者快速布局A股市场的重要途径，未来或将不断扩容，百亿规模产品数量也有望持续增加。而面对ETF市场的同质化问题，基金公司应在发力创新产品的同时，不断提升自身投资水平和综合实力。