2023年以来，A股、港股市场回暖，私募基金业绩也相应迎来大反弹。其中，股票策略类私募基金的业绩表现尤为突出，1月股票策略私募基金整体的收益率均值为5.83%，正收益率占比为94.57%。在市场回暖和基金业绩的反弹下，私募基金备案热潮延续，百亿私募也积极“上新”。

展望后市，机构认为，市场仍在整体恢复的道路上，继续维持今年对权益类资产更为积极的观点。接下来市场有望由中小盘股票接棒。

业绩表现突出

2023年以来，私募基金业绩迎来大反弹。第三方平台统计数据显示，有业绩记录的23555只私募证券基金1月整体收益率为4.54%，收复了去年一半的亏损。

其中，股票策略类私募基金的业绩表现尤为突出，领跑各类策略。据统计，15234只股票策略基金1月平均收益率为5.63%，实现正收益的产品有13808只，占比高达90.64%。取得正收益的股票策略产品中，有259只基金单月收益率超20%。

从股票私募机构的业绩表现来看，在第三方平台筛选的符合条件的2653家公司当中，2023年1月股票策略私募机构整体的收益率均值为5.83%，正收益占比为94.57%。不过，不同机构业绩首尾差距显著，收益率最大值与最小值差距在79%以上。

具体到百亿私募来看，74家百亿规模股票私募1月整体收益率为5.06%，取得正收益率的家数为72家，占比达97.30%，景林资产、正圆投资收益领先。

百亿私募积极“上新”

A股市场回暖和基金业绩的反弹，也带动了私募的备案热潮。根据第三方平台统计，今年1月份私募证券类投资基金共计备案2261只。在受春节假期影响的情况下，与去年12月环比仅下降11.26%。

从新备案产品的策略来看，在1月新备案的2261只私募证券基金产品中，股票策略主观多头产品占比最多，达40.42%；量化多头次之，达10.13%。

不少百亿私募依然延续去年密集成立新产品的趋势，积极布局，尤其是一些刚刚加入百亿行列的私募。第三方平台数据显示，1月共有49家百亿私募“上新”产品，共计备案174只。

其中，梅山保税港区凌顶投资、华软新动力私募基金、一村投资分别备案24只、14只和12只，在百亿私募中位居前列。另外，思勰投资、广金美好、远信投资、千宜投资、通怡投资、恒德资本、衍复投资备案产品均在5只以上。

小盘成长有望接棒

经历连续上涨后，随着外资流入放缓，市场进入阶段性震荡整固阶段。

对于外资的流向，星石投资研报认为，影响外资流入国内的基本面指标、流动性、风险偏好以及性价比四类指标自2022年11月以来出现积极变化。随着2023年全球流动性由紧转松，美国经济衰退延续，中美周期错位下，人民币资产性价比提高。全年来看，外资有望成为A股的重要增量资金之一。

勤辰资产研报表示，股市在连续上涨后出现震荡，但是成交额有所放大，市场情绪和活跃度有一定改善，市场风格也表现出一定变化，从之前外资主导的白马股风格转向小盘成长风格。自2月份以来，内资接力外资，A股定价权可能重新回到内资，市场仍在整体恢复的道路上，成长洼地是近期主线，继续维持今年对权益类资产更为积极的观点。

从经济基本面来看，清和泉资本研报指出，随着疫情的消退，消费场景恢复明显好于预期。除消费外，生产和开工方面也在产生积极变化。目前地产依然处于政策很强、现实较弱的情形中，未来在需求端的复苏仍然是关键环节。

清和泉资本研报认为，前期市场系统性修复已经较为充分，而边际上市场对政策力度、业绩兑现及地缘冲突的分歧加大，市场随之降温进入震荡盘整阶段。在当前政策、业绩空窗期中，市场有望由中小盘股票接棒。