本报（chinatimes.net.cn）记者刘佳 北京报道

银行业进一步收紧风险投资业务，加强对投资者保护。

8月24日，交通银行发布公告称，自9月5日起，在基金定投扣款、快溢通自动转入扣款发起时增加风险等级判断，若客户风险承受能力评估结果有效期满或与产品风险等级不匹配，系统将不会进行扣款。

《华夏时报》记者随即对北京市内多家商业银行展开调查，目前大多数银行还是按照“一年一测”的问卷方式来评估客户的风险承受能力。

在光大银行金融市场部宏观研究员周茂华看来，银行此举主要是落实国内相关监管要求，满足投资者风险匹配原则，在保护投资者利益的同时，有助于减少因风险不匹配引发投资者投诉等潜在风险。

新增风险等级判断

当前基金的销售渠道主要包括银行渠道、券商渠道、第三方销售渠道及基金公司直销。

据中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）7月27日披露的2022年二季度基金销售机构公募基金销售保有规模数据显示，在基金代销队伍中，银行仍是销售主力。

《华夏时报》记者在对部分银行已披露的2022年中报梳理后发现，基金代销收入仍是银行财富管理手续费收入的中坚力量。

但是，高增长亦伴随着高风险。

此番，在交通银行更新的基金定投类业务协议中明确指出，当客户风险承受能力评估结果有效期届满或客户风险承受能力与拟定投的基金产品风险等级不匹配时，银行方自动中止扣款及/或中止受理客户基金申购申请，直至客户风险承受能力评估结果恢复有效且客户风险承受能力与拟定投的基金产品风险等级匹配。

与此同时，该行还将在9月5日起对基金定投扣款、快溢通自动转入扣款发起时增加风险等级判断。

简言之，就是客户的风险承受能力评估结果有效期届满或与拟购买的产品风险等级不匹配，银行系统将不会自动扣款。

“针对原先的定投客户，系统会自动检测购买的基金产品与风险等级是否匹配。如果不匹配，将会提前14天通过短信通知的形式向预留手机号码发送提醒，一切以通知内容为准。”交通银行朝阳区某营业网点工作人员对《华夏时报》记者表示，如果是合格投资者，仍需要每年进行一次风险评估。

对于银行的做法，零壹研究院院长于百程分析认为，根据监管要求，基金销售需要符合“投资者适当性”要求，根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品，把合适的基金产品卖给合适的投资者。

“投资者主动申购基金时，‘投资者适当性’作为前置要求执行一般比较到位，而基金定投和快溢通自动转入扣款服务，因为期限比较长，且自动执行，有可能出现客户风险承受能力评估结果有效期满或者风险登记变化的情况，导致出现‘投资者适当性’不匹配的问题。” 于百程对《华夏时报》记者表示。

“今年以来，股市波动剧烈，部分基金净值也出现大幅波动，‘投资者适当性’就更显重要。”于百程坦言，银行因为增加了上述流程，有可能会导致基金销售出现阶段性下降，但此举加强了基金销售“投资者适当性”的管理，填补了合规漏洞，也体现了对客户更负责的态度。

加强投资者保护

所谓基金定投是定期定额投资基金的简称，指在固定的时间内以固定的金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。

那么其他商业银行是如何规定风险能力测试呢？

在《华夏时报》记者对招商银行的采访中了解到，目前在招商银行购买代销理财产品，首次风险评估可在该行任意网点、手机银行和网上银行等渠道办理。

其中，手机银行首次购买开放式基金，会自动进入首次风险评估界面。风险评估的有效期是1年，过期后则无法购买产品。但是在有效期内和过期后都可以重新办理评估，办理后实时生效（评估结果以最后一次为准）。

工商银行则明确规定在进行基金购买、转换、新签订定投协议交易前，须按提示完成基金风险测评。单个自然日最多可测评2次，月累计最多可测评5次，且测评结果有效期也是1年。

“在测评结果内，符合投资要求的可以购买基金和进行基金定投，超过风险承受能力的不能买。”工商银行工作人员对《华夏时报》记者表示，基金风险测评一年一测，如过期，购买时系统会引导测评。

对于在基金定投类前增加一定规则限制，是否说明近期采用基金定投的方式亏损比较严重？

“跟当前基金的盈亏并没有直接的关系。”中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英对《华夏时报》记者表示，增加风险等级的限制，主要目的在于资产新规背景下，商业银行进一步做好科学理财，防范客户与理财机构之间的纠纷，让客户充分的意识到理财产品的风险，更好的保护投资者的利益。

周茂华也持有同样的观点，他认为由于全球复杂的政经局势，全球市场波动偏大，部分银行更新业务调整实际是加强了投资者保护。

“对于投资者风险防范方面，主要是尽量选择与自身风险匹配基金产品，由于定投特点需要投资者建立中长期投资理念，尽量避免追涨杀跌心态。 ” 周茂华直言。

适当性管理趋严

而在众多违规案例中，基金募集机构投资者适当性管理不到位是重灾区。

在谈及基金投资者的适当性管理方面，王红英表示，基金定投的适当性规定是商业银行重要的法规制度，但在落实方面，由于商业银行在KPI考核方面对业绩要求相对的比较高，导致一些客户经理和理财专员在进行客户风险识别、评判以及理财产品的推荐当中，并非严谨。

“所以下一步商业银行在制度的设立，以及对业务的合规性考核方面还有进一步的强化。”王红英称。

王红英预计，从合规性要求方面，会有越来越多的商业银行跟随交通银行的做法逐步推进，让客户能够更加科学的选择自己心仪的理财产品。在净值化管理背景下，真正实现客户收益和风险匹配，减少与理财机构之间的纠纷。

周茂华则提醒到，金融机构应落实投资者适当性管理，加强投资者保护，为投资者提供便利、高效的金融服务，满足投资者多元化、个性化需求，不断提升金融服务质量是未来发展方向。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟