中国基金报记者 忆山

放弃科创板后，威马汽车正式赴港IPO！

6月1日，威马控股有限公司向港交所提交上市申请书，海通国际、招银国际、中银国际为联席保荐人。去年2月，威马汽车曾完成科创板上市辅导，但不久被曝放弃了IPO申请。

如果顺利的话，威马汽车有望成为继“蔚小理”之后，又一家登陆港股的新造车势力。

2021年销量44152辆

公开资料显示，威马汽车（WM Motor）成立于2015年，总部位于中国上海，公司名字取自德语世界冠军（Weltmeister），是国内新兴的新能源汽车产品及出行方案提供商。

截至2021年12月31日，威马汽车累计交付电动汽车83485辆。2021年电动汽车销量为44152辆电动汽车，较2020年翻了一番多。

虽然去年销量同比有较大增长，但与其他国内造车新势力的销量数据相比，威马汽车仍处于落后状态。数据显示，2021年小鹏、理想、蔚来的交付量分别为98155辆、90491辆、91429辆，均已接近10万年销大关。

不过，威马汽车在招股书中强调，根据灼识咨询的资料，按截至2021年12月31日的累计销量计，2021年公司电动汽车销量及智能电动汽车销量均在中国主流市场所有本土汽车制造商中排名第三，其中，威马EX5是中国主流市场上销量第一的电动SUV。此外，威马也是国内首家从一开始即建立自有生产设施的纯电动汽车制造商。公司在浙江及湖北省的两个自有生产设施合计最高年产能25万辆。

产品方面，威马汽车在招股书中表示，在构建产品组合时，公司最先开发的是SUV车型，包括EX5、EX6、W6、E5、M7等。其中M7将于今年下半年推出，威马汽车表示将在2023年推出基于Caesar平台的全新SUV、轿车及MPV车型，并将实现对全品类车型及由A级到B级产品的全面覆盖。

近三年营收稳增长

业绩方面，招股书显示近三年公司营收稳增长。2019年至2021年营收分别为17.62亿元、26.72亿元、47.43亿元，三年累计营收超90亿元。

不过和其他造车新势力一样，威马汽车至今仍处于亏损状态。其中，2019年至2021年经调整亏损分别为40.4亿元、42.25亿元、53.63亿元。毛损率则有所改善，自2019年的58.3%下降至 2020年的43.5%，2021年进一步下降至41.1%。

研发方面，招股书显示，公司近三年在研发开支累计超28亿元，不过从研发投入占比来看有所下滑，2019年至2021年研发投入占比分别为50.7%、37.1%及20.7%。

威马汽车表示，公司在成都、上海和温州设有研发中心，并与一家领先的中国科技公司设有AD/ ADAS相关的联合研发中心。截至2021年12月31日，公司共有1141名研发人员，占除蓝领员工外员工总数的 54.1%，约91.0%的研发人员具有本科或以上学历。

此外，值得注意的是，去年底威马汽车曾被曝4天连发3次起火事故引发关注。而作为国内最早一批新能源车企，威马汽车在2019年时还曾位居造车新势力前三，此后随着理想汽车成功上市，造车新势力重新洗牌后，威马汽车滑至第二梯队，加上被频曝起火事故，业内对此也存在不少质疑和担忧。

但对于威马汽车的未来，创始人兼CEO沈晖充满信心，并曾公开表示:“新能源汽车市场从真正意义上讲才刚开始形成，现在仅仅是上半场，成败还要看下半场。威马专注主流智能电动车的产品路线不会摇摆，我对威马成为造车新势力的头部企业有信心。”

累计融资350亿元

百度、雅乐居持股

近年来，在资本市场上，威马汽车被不少资金看好。

天眼查显示，目前威马汽车已完成了11轮融资，随着D1轮和D2轮超5亿美元融资到位，累计融資总金额超350亿元。

其中D1轮融资获得超3亿美元，由李嘉诚家族旗下、全球知名通信巨头电讯盈科和何鸿燊家族旗下的大型综合产业集团信德集团领投。随后，威马汽车又和其他国际知名美元投资机构签署D2轮融资协议。这也使得威马汽车成为过去一年中获美元投资金额最大的造车新势力。

此外，威马汽车的投资方还有远东宏信、远景能源、上汽集团、五矿集团、红塔集团等知名战略投资机构；有腾讯、百度等互联网巨头；有光源资本、红杉资本、SIG海纳亚洲等顶级VC/PE基金；并包括国资大型基金和地方产业投资基金等加持，资金运作上十分强势。

对比蔚来上市前150亿元、小鹏上市前188亿元、理想上市前120亿元的融资总金额，威马汽车超350亿元的融资着实引人侧目，也难怪不少业内人士直言，威马汽车距离上市只差“临门一脚”。

股权结构方面，根据招股书显示，IPO前，百度公司持股比例为5.96%，雅居乐集团持股比例为6.46%，创始人沈辉及其妻子王蕾持股比例为30.82%，董事及员工持股为13.75%。

对于募资用途，威马汽车表示，将用于研发汽车开发平台及下一代智能电动汽车；扩大销售及服务网络及品牌推广活动；生产相关投资；偿还截至2022年3月31日的银团贷款（总计人民币13亿元），一般公司用途及营运资金等。

编辑：舰长

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